近日，美國AOI、Oclaro、Acacia等公司陸續公布最新季報業績。AOI業績亮眼、Oclaro增長依舊、Acacia有望重回成長。

　　100G產品業績增長提速：各家100G光模塊業績增長明顯，40G市場逐步向100G遷移。據AOI 披露，最遲于2017年Q3季末、Q4季初，100G產品銷售額將超過40G產品。 據Oclaro披露，公司將在2017年6月30日之后陸續停止使用40G生產線。目前，美國數據中心和城域網正向100G演進，拉動ACO光模塊和QSFP28光模塊市場放量。據Ovum預測，數據中心高速光模塊市場中，2017年100G多模及單模光模塊的銷售數量將超過40G。

　　DCI與IDC雙重驅動邏輯不變：AOI、 Oclaro、 Acacia均認為DCI或IDC為驅動業績增長的核心力量。AOI數據中心銷售再創新高，實現了持續九季度的數據中心收入增長; Oclaro本季業績穩中有升，預計2018財年仍將受益于數據中心及城域網對100G光模塊的強烈需求; Acacia盡管本季業績因質量問題有所下滑，但仍看好數據中心互聯、城域網及中國市場的成長。

　　互聯網廠商或為光模塊最大需求方：據LightCounting預測，2017年起數據中心100G光模塊銷售將超過運營商市場，互聯網廠商超越運營商成為100G光模塊最大需求方。從AOI、Oclaro、Acacia業績展望看，DCI與IDC市場收入提升、重要性凸顯，其背后正是互聯網廠商對該領域的投資加大所驅動。

　　蘇州旭創是美國數據中心光模塊市場的重要供應商，有望繼續分享2017~2019年美國數據中心光通信市場增長紅利。并且，隨著互聯網流量每年翻番增長，以及物聯網深入普及，100G光模塊需求將進一步打開。 蘇州旭創在高速光模塊領域處于領先地位、且核心競爭優勢明顯，未來全球高端光模塊市場格局有望被“中國崛起”所改寫。

　　安信證券 夏廬生