ICC訊  2025年2月5日，Coherent公布2025財年第二季度財報，營收增長顯著，盈利超預期。在當天的財報會議中，公司高管和行業分析師深入探討了公司業績、各業務板塊發展、市場機遇與挑戰，以及未來展望，展現出公司在光通信等領域的競爭態勢與發展潛力。

  在Coherent發布的2025財年第二季度財報中，公司展現了顯著的業務增長和技術進步。盡管每股收益（EPS）未達到市場預期，但總收入達到了14.3億美元的歷史新高，同比增長27%，環比增長6%。以下是對財報關鍵點的深入分析。

  戰略聚焦與成果

  毛利率提升

  CEO Jim Anderson指出，在擴大營收的同時，公司還致力于提高毛利率的戰略目標。通過優化定價策略和改進產品成本，非GAAP毛利率達到了38.2%，同比和環比均有顯著提升。這表明公司在成本控制方面取得了實質性進展，并且為未來的持續增長奠定了基礎。

  盈利能力增強

  隨著收入的增長、毛利的擴張以及嚴格的運營費用管理，公司的盈利能力得到了顯著增強。非GAAP每股收益同比增長超過三倍至$0.95，顯示出公司良好的財務健康狀況。

  市場表現

  數據中心與通信市場

  - 800G收發器：本季度，數據通信收入同比增長79%，達成了創紀錄的數據中心收發器銷售額。這一成就主要得益于AI數據中心需求的強勁推動。800G收發器不僅在市場上獲得了更多的客戶采用，而且其生產量也在穩步增加。

  - 1.6T收發器：Coherent繼續推進1.6T收發器的研發，并已向客戶交付了初步樣品。預計將在2025年內開始量產銷售，并看到更多客戶的參與。此外，公司還在開發下一代3.2T收發器，進一步鞏固其技術領先地位。

  電信市場復蘇

  - 連續兩季度增長：電信市場的收入環比增長16%，同比增長11%，標志著市場的復蘇。特別是在數據中心互聯領域，連續兩個季度實現了增長。傳統傳輸市場也出現了改善跡象，顯示了整體市場需求的恢復。

  - 新產品推出：包括100G、400G和800G ZR/ZR+相干收發器在內的新產品線正在迅速擴展，這些產品的成功推廣為未來幾個季度的增長提供了保障。

  技術創新與投資

  關鍵技術的投資

  Coherent在技術研發上的投入持續增加，尤其是在光學數據傳輸的關鍵成分技術方面，如其特有的銦磷平臺、EML激光器、CW激光器等。例如，美國政府計劃利用CHIPS法案資金支持該公司位于德克薩斯州謝爾曼市的工廠進行銦磷產能擴張，以支持800G及更高規格收發器的生產需求。

  新一代產品開發

  除了800G和1.6T收發器外，公司還在積極開發其他前沿技術，如光子學解決方案中的200G差分EML、200G VCSEL、高功率CW激光器等。此外，新的數據中心光學電路開關（OCS）平臺也取得了重要進展，已經收到首個客戶訂單，并預計在2025年內產生首次收入。

  未來展望

  對于2025財年第三季度，Coherent預計收入將在13.9億至14.8億美元之間，非GAAP毛利率介于37%-39%。公司將持續優化資產負債表結構，并計劃在即將到來的投資者日活動中詳細介紹其長期戰略規劃、市場機遇、產品和技術路線圖以及財務模型。

  綜上所述，Coherent在2025財年第二季度展示了強大的執行力和創新能力。特別是在AI驅動的數據中心需求增長、電信市場的復蘇以及新技術產品的研發方面，公司展現出了顯著的優勢。未來，隨著這些技術的發展和市場份額的進一步擴大，Coherent有望實現更加穩健和可持續的增長。同時，公司在優化成本結構和提升盈利能力方面的努力也將為其長遠發展提供堅實的支撐。