光器件巨頭合并！II-VI以32億美元收購Finisar

在光電子和化合物半導(dǎo)體領(lǐng)域創(chuàng)造轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略組合的領(lǐng)先地位

       戰(zhàn)略組合有望通過擴大規(guī)模，擴大技術(shù)基礎(chǔ)，補充產(chǎn)品路線圖以及快速增長市場中的領(lǐng)導(dǎo)地位來推動重要價值創(chuàng)造

       在收盤后的36個月內(nèi)將實現(xiàn)1.5億美元的預(yù)期運行成本協(xié)同效應(yīng)

       交易預(yù)計將使非GAAP每股收益在收盤后的第一個完整年度增加約10％，超過之后的兩倍

       II-VI和Finisar將在美國東部時間11月9日上午8點在東部時間召開電話會議，討論交易

       ICCSZ訊（編譯：Aiur）美國時間11月8日，大洋彼岸傳來震蕩消息！兩家光電子器件巨頭 — 工程材料和光電元件的全球領(lǐng)導(dǎo)者II-VI公司和光通信的全球技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者Finisar公司，宣布雙方已達成最終的合并協(xié)議，II-VI公司將以現(xiàn)金和股票交易收購Finisar，股權(quán)價值約為32億美元。

       根據(jù)兩家公司董事會一致批準的合并協(xié)議條款，Finisar的股東將按比例收取每股15.60美元的現(xiàn)金和0.2218倍的II-VI公司普通股，根據(jù)2018年11月8日II-VI普通股46.88美元的收盤價計算，每股價格為10.40美元。交易價格為每股26.00美元，或約32億美元的股權(quán)價值，對Finisar的收盤價溢價37.7％ 。根據(jù)2018年11月8日的價格，Finisar股東將擁有合并后公司約31％的股份。

       II-VI和Finisar的結(jié)合將兩個具有極高互補能力和創(chuàng)新實力的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者聯(lián)合起來，創(chuàng)造一個強大的行業(yè)領(lǐng)先的光電子和化合物半導(dǎo)體巨頭，將更好地服務(wù)快速增長中的通信、消費電子、國防、工業(yè)加工激光器、汽車半導(dǎo)體設(shè)備和生命科學(xué)。若完成交易，II-VI和Finisar將在全球70個地點雇用超過24,000名員工。

       “激光和其他工程材料的創(chuàng)新使用推動的顛覆性大趨勢為我們兩家公司帶來了巨大的增長機會，”II-VI公司總裁兼首席執(zhí)行官Vincent D. Mattera博士說。“在通信、材料加工\消費電子和汽車領(lǐng)域，公司與Finisar的結(jié)合將使我們能夠充分發(fā)揮InP、GaAs、SiC、GaN、SiP和金剛石的完整技術(shù)和知識專利，縮短產(chǎn)品上市時間，大規(guī)模降低成本。 我們相信，我們將更好地實行戰(zhàn)略定位，在5G、3D傳感、云計算、電動和自動駕駛汽車以及先進微電子制造等新興市場中發(fā)揮強有力的領(lǐng)導(dǎo)作用。“

       Mattera博士繼續(xù)說道，“我們長期以來一直欽佩Finisar公司，并對其創(chuàng)始人及其才華橫溢的全球團隊給予了極大的關(guān)注。我們公司長期致力于創(chuàng)新，打造突破性解決方案，提升客戶高質(zhì)量產(chǎn)品的競爭力，我們期待并歡迎Finisar加入II-VI家族，這將進一步加強我們在行業(yè)中的競爭地位“。

       Finisar首席執(zhí)行官Michael Hurlston表示：“我們最先進的技術(shù)平臺，深厚的客戶關(guān)系，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)和驚人的人才相結(jié)合，將增強我們打開市場窗口的能力，要知道這些窗口不會長時間保持開放，而合并將加速我們的整體成長，更好地發(fā)揮Finisar在30年歷史中獨特技術(shù)，深厚的產(chǎn)品制造專業(yè)知識。”

       Hurlston先生補充說：“我們非常高興能將Finisar與II-VI結(jié)合在一起，在我們所服務(wù)的各類市場中共同建立光電子和化合物半導(dǎo)體領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。我們相信合并后公司的增長潛力巨大，我們相信，在交易完成后，我們各自的股東將能夠享有巨大的價值創(chuàng)造潛力。“

       令人信服的戰(zhàn)略理由
       作為一家合并后的公司，II-VI和Finisar將繼續(xù)利用其頂尖創(chuàng)新和復(fù)雜技術(shù)的商業(yè)化，通過垂直整合和制造規(guī)模實現(xiàn)價值的最大化。兩家公司在創(chuàng)新和制造方面的核心競爭力將在價值鏈的各個層面相互補充，包括以下戰(zhàn)略領(lǐng)域：

      光通信領(lǐng)域的更大優(yōu)勢：合并后的公司將提供全系列和可擴展的高性能數(shù)據(jù)通信收發(fā)器供應(yīng)，基于相干傳輸技術(shù)的產(chǎn)品和基于30多年行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位的ROADM解決方案。它將產(chǎn)品推向下一代海底，長途和城域網(wǎng)，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心和5G光纖基礎(chǔ)設(shè)施。

       引人注目的3D傳感平臺和LiDAR：基于GaAs和InP化合物半導(dǎo)體激光器設(shè)計平臺的光電子技術(shù)領(lǐng)先地位，以及世界上最大的6英寸垂直集成外延生長和器件制造平臺之一，將加快產(chǎn)品上市速度獲得3D感應(yīng)和激光雷達的更多機會。

       整體能力打開更廣泛的市場：廣泛的差異化工程材料組合，包括GaAs，InP，SiC，GaN和金剛石，以及關(guān)鍵的光電，光學(xué)和集成電路器件設(shè)計專業(yè)知識和相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)，將使用于下一代無線和軍事應(yīng)用的射頻設(shè)備市場，以及電動汽車和綠色能源的電力電子設(shè)備。

       通過垂直整合實現(xiàn)價值創(chuàng)造最大化：從工程材料到高附加值解決方案（由差異化組件實現(xiàn)）的核心技術(shù)的深度垂直整合將為合并后的公司提供堅實的基礎(chǔ)，以便在制造整體市場更具競爭力。

       推動財務(wù)業(yè)績增強

       除了引人注目的戰(zhàn)略利益外，II-VI和Finisar的結(jié)合將：
       加速收入增長：在備考基礎(chǔ)上，合并后的公司年收入約為25億美元。人才，技術(shù)和制造業(yè)的廣泛基礎(chǔ)預(yù)計將增強更好地應(yīng)對近中期機會和加速收入增長的能力。
       提供顯著的協(xié)同潛力：合并后的公司預(yù)計將在收盤后的36個月內(nèi)實現(xiàn)1.5億美元的運行成本協(xié)同效應(yīng)。預(yù)計將通過采購節(jié)約，材料和組件的內(nèi)部供應(yīng)，有效的研發(fā)，整合重疊成本以及銷售和營銷效率來實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。
       增強盈利增長：該交易預(yù)計將使非GAAP每股收益在收盤后的第一個全年約10％增加，并超過此后的兩倍。

       交易明細

       II-VI計劃通過合并后公司資產(chǎn)負債表上的現(xiàn)金和20億美元的融資債務(wù)融資為現(xiàn)金對價提供資金。該交易預(yù)計將在2019年中期結(jié)束，但須經(jīng)各公司股東批準，反托拉斯監(jiān)管部門批準及其他慣例成交條件。

       管理層和董事會

       交易完成后，Mattera博士將繼續(xù)擔(dān)任合并后公司的總裁兼首席執(zhí)行官。此外，在交易完成后，三名Finisar董事會成員將被任命為II-VI董事會成員，該委員會將擴大至11名董事。

       顧問

       BofA Merrill Lynch擔(dān)任II-VI，K＆L Gates LLP和Sherrard，德國和Kelly，P.C。的獨家財務(wù)顧問。擔(dān)任II-VI的法律顧問。巴克萊擔(dān)任Finisar的獨家財務(wù)顧問，O'Melveny＆Myers LLP擔(dān)任Finisar的法律顧問。

       2018光器件并購事件：

       1、強強聯(lián)合！Lumentum斥資18億美元收購Oclaro

       2、美國貳陸公司＄8500萬收購WSS領(lǐng)導(dǎo)者CoAdna

       3、光庫科技擬以1.45億元人民幣收購深圳加華微捷100%股權(quán)

       4、Molex從藤倉手中收購WSS開發(fā)者Nistica公司

       5、博創(chuàng)科技擬1.18億元收購成都迪譜 增強有源器件領(lǐng)域布局